5G 관련주

5G 관련주

​지금 당장 매수하자는 의견 아닙니다.

변동성이 워낙 심한 장이라 준비하자는 의도로 포스팅하는 것입니다.

 

5G 관련주

코로나19 영향으로 모든 국가들이 경기 부양책을 실행 or 준비 중입니다.

가장 강력한 것은 인프라 투자겠죠

예전에는 주로 건설, 도로, 철도 위주의 경기 부양책을 활용했습니다.

그런데 요즘은 5G라는 대형 인프라가 있습니다.

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중국은 전통적인 인프라 시설 외에 신인프라(5G, 인공지능, 스마트시티, 교육, 의료, 보건 등)를 투자 대상으로 추가했습니다.

언제쯤일지는 모르겠지만 이번 코로나19가 진정되면 가정 먼저 움직일 섹터를 5G 섹터로 보고 있습니다.

 

 

RFHIC는 중소기업이지만 비교적 짧은 기간 안에 시장을 공략할 수 있었던 이유는 GaN(질화갈륨)이라는 신소재를 이용한 무선주파수(RF, Radio Frequency) 전력 증폭기(이하, GaN 전력증폭기)를 개발했기 때문입니다. 해외 글로벌 경쟁사들이 기존 30여 년 동안 시장을 장악한 실리콘 기반 LDMOS(Laterally Diffused Metal Oxide Semiconductor)라는 소재에 집중할 때 높은 가격 때문에 군사용, 인공위성 등 제한된 용도로 사용하고 있는 GaN을 통신용으로 대량 양산, 적용하여 실리콘 기반 LDMOS와 경쟁할 수 있는 가격구조를 갖추게 되었습니다. GaN 전력증폭기는 LDMOS 전력증폭기에 비해 효율은 10% 정도 높으며, 제품 크기는 최대 절반으로, 전력 사용량은 20% 정도 절감할 수 있는 강점이 있어 전 세계 기지국 시장에 확대 적용되고 있습니다.

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동사의 주력 제품에는 GaN 트랜지스터와 GaN 전력증폭기가 있으며 동사 전체 매출액의 90% 이상 차지하고 있습니다. 동사의 가장 큰 경쟁력은 국내에서 유일하게 GaN 트랜지스터를 생산하고 있다는 것입니다. 생산된 GaN 트랜지스터는 직접 판매하거나, 동사의 GaN 전력증폭기에 사용되기도 합니다.

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동사의 통신용 GaN 전력증폭기는 5G Massive MIMO 기지국 및 초소형(Small cell) 무선기지국에 적용되어, 무선 기지국 시장에 진입하게 되었습니다.

GaN 트랜지스터 및 통신용 GaN 전력증폭기

RFHIC 주요 제품 등의 현황 (단위 ; 백만 원)

용어설명 - MIMO(Multiple-Input Multiple-Output)

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오늘은 종목 선정을 어떻게 하는지 알아볼까요

의외로 내가 어떻게 종목을 선정하는지 궁금해하는 이웃들이 많더라고요

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큰 틀은 다음과 같습니다.

"시황 or 업황 분석(증시 시황 및 주도 섹터 선정) → 기본적 분석(재무제표, 종목 선정) → 기술적 분석(차트 분석, 매수 타이밍 저울질)"

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1. 시황 or 업황 분석

위에서 언급했듯이 중국은 코로나19로 망가진 경제와 소비를 살리기 위해 5G 인프라 투자를 발표했습니다.

그러면 중국은 어느 기업에 힘을 실어줄까요

당연히 미중 무역 전쟁으로 고전을 면치 못했던 화웨이에 힘을 실어주겠죠

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RFHIC는 2019년 상반기 기준 화웨이향 매출 비중이 53%입니다.

음~~~ 그럼

RFHIC는 5G 관련주이면서 화웨이 관련주로 분류가 가능하겠구나

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2. 기분적 분석

기본적 분석은 매출액과 영업이익을 제일 먼저 분석합니다.

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RFHIC는 16년부터 매출액이 꾸준히 증가했으나 2019년에 주춤했습니다.

이유는 "일시적인 영업환경 악화 및 수주 감소 등에 따른 매출 및 이익 감소"입니다.

그런데 우리는 시황 분석으로 2020년에 매출 증가를 예상할 수 있습니다.

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영업이익과 당기순이익을 보면 꾸준히 돈을 벌고 있다는 것을 알 수 있고

잠시 현금흐르표 보고 왔는데, 영업활도현금흐름도 매년 현금 유입입니다.

꾸준히 회사에 현금이 들어온다는 것은 좋은 기업이란 걸 의미합니다.

RFHIC 실적 (2019년은 잠정치)

기본적 분석을 할때 사업(반기, 분기)보고서에서

Ⅰ회사의 개요 → 3. 자본금 변동사항에 들어가서 미상환전환사채를 확인하는 버릇을 같는게 좋습니다.

이것은 그 기업이에 오버행 이슈가 있나 없나 확인하는 것인데, 상황에 따라서는 굉장히 중요합니다.

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RFHIC도 미상환전환사채가 25억 원있습니다.

1주에 25,050원이고 전환청구 기간은 19년 7월부터 21년 12월까지입니다.

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이 말은 전환사채 보유자가 언제든지 1주당 25,050원으로 전환권을 행사해서 원하는 시기에 매도할 수 있다는 것을 의미합니다.

주식수가 99,800주 증가하니 오버행 이슈는 맞는데, RFHIC는 그리 걱정할 정도의 금액은 아닙니다.

RFHIC 미상환전환사채 (기준일 ; 19년 3분기)

만약, 이런 기업이 있다면 조심해야 합니다.

4년 내내 적자 그러다보니 사내 보유 현금은 없고, 대주주 지분은 30%도 안돼고 대주주는 시도때도 없이 바뀌고

유상증자란 증자는 이것저것 다하다 보니 미전환전환사채 등은 2 ~ 3개씩 있고...

빛을 빛으로 돌려막는 기업입니다.

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3. 기술적 분석

기술적 분석 즉, 차트 분석은 매수 시점을 찾는 분석입니다.

그런데 현재는 산(코스피)이 무너진 상태라 나무(RFHIC)가 아무리 뿌리가 튼튼해서 잘 버티고 있다고 해도 무너지는 것은 한순간이기에 무조건 관망입니다.

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시황 or 업황 분석으로 주도 섹터를 정하고 기본적 분석으로 종목을 정하고 다음은 기술적 분석으로 매수 시점을 정합니다.

나는 너무 어려워서 못해요~~~

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쉽게 접근하세요

시황 or 업황 분석은 뉴스를 자주 보는 습관을 들이면 됩니다

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대부분의 개인투자자들이 극단적으로 싫어하는 기본적 분석은 처음부터 너무 많은 것을 적용하려고 하지 마세요

매출액, 영업이익 이 두가지만 철저히 지키면 됩니다.

매출액 & 영업이익이 꾸준히 증가하는 기업 이거 하나만 보세요

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매출액이 감소하는 기업, 4년 이상 영업이익이 적자인 기업은 절대로 매수 금지입니다.

추가적으로 대주주 지분이 30% 미만, 잦은 대주주 변경, 수시로하는 증자 등

이런 기업은 악취가 나는 기업이니 꼭 피하시고요

 

용어설명 (반도체, 5G)

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